什么是 MiFID II 以及它为何对您的业务至关重要
《金融工具市场指令》（简称 MiFID II）是监管欧盟市场金融工具交易的欧盟立法框架。它与直接适用的《金融工具市场条例》(MiFIR) 一起于 2018 年 1 月 3 日生效。
MiFID II 旨在提高金融市场的透明度并加强投资者保护。为了实现这一目标，该框架要求对交易涉及的每一方进行清晰且明确的身份识别。具体而言，在欧盟市场参与金融工具交易的每个法人实体都必须持有有效的 LEI 编码。LEI 是一个由 GLEIF 管理的全球行政识别码，监管机构越来越多地要求在多个框架中同时使用它。
重要的是，这一要求不仅适用于银行和投资公司。它适用于任何买卖证券、参与衍生品交易或使用在欧盟监管市场执行交易的投资平台的公司。
“无 LEI，无交易”的含义
MiFIR 第 26 条规定，如果客户未提供有效的 LEI 编码，投资公司不得代表该客户提供触发交易报告义务的服务。在实践中，这意味着如果客户公司的 LEI 缺失或已失效，银行或投资平台将拦截该交易。
如今，欧洲所有主要的投资公司、交易所和交易平台都在积极执行这一规则。如果您的公司 LEI 已过期，投资公司将拒绝该交易，直到您续期为止。
这不是您可以推迟的形式。它是一种实时的技术拦截。
MiFID II LEI 要求的适用对象
根据 MiFIR 交易报告义务，几类当事方必须持有有效的 LEI 编码。
首先，投资公司本身必须持有有效的 LEI，因为它们向主管当局提交的每份交易报告都需要它。
其次，作为法人实体的客户必须在交易执行前向投资公司提供其 LEI。这涵盖了公司、基金、养老金计划以及其他代表其进行交易的组织。
第三，其证券在欧盟交易场所交易的金融工具发行人也必须持有有效的 LEI。
地理位置并不决定此要求是否适用。MiFID II 涵盖了在欧盟市场代表其执行交易的任何法人实体，无论该公司在何处注册成立。
LEI 失效在实践中意味着什么
LEI 编码需要每年续期。如果您错过了续期，LEI 状态将变为“非活动”。在 MiFID II 下，非活动状态的 LEI 会产生直接后果。
投资公司在执行交易前必须核实 LEI 状态。系统将非活动状态的 LEI 视为缺失。因此，一次错过续期就可能意味着投资公司会拦截您的交易，直到您续期。
有关 LEI 失效后情况的详细概述，请参阅关于 LEI 编码过期的风险的文章。
交易报告中的 LEI 编码
MiFIR 要求投资公司为每笔交易提交一份报告，涵盖多达 65 个数据字段。LEI 识别同一报告中的多个当事方：执行投资公司、买方、卖方，以及（如果适用）订单传送方。
主管当局使用这些报告来监控市场滥用并执行持仓限额。LEI 缺失或处于非活动状态会导致报告验证失败，或引发监管机构的后续查询。
ESMA 已明确表示，未能满足 LEI 要求构成了对交易报告义务的直接违反。
MiFID II 如何与其他法规联系起来
MiFID II 并不是唯一要求有效 LEI 的欧盟法规。例如，监管衍生品报告的 EMIR 以及金融信息传递中越来越多使用的数据标准 ISO 20022 也有同样的要求。因此，保持 LEI 处于活动状态的公司可以同时满足多个监管框架的要求。
此外，LEI 在 KYB 流程中发挥着重要作用，投资公司通过该流程核实其企业客户的身份和背景。
如何获取用于 MiFID II 合规的 LEI 编码
注册 LEI 仅需几分钟，且 LEI 几乎会立即签发。该流程无论哪项法规要求都是相同的。
如果您的公司尚未拥有 LEI，请在 LEI 注册页面申请。
如果您的 LEI 已存在但需要续期，您可以在 LEI 续期页面进行操作。