印度决定采取行动的原因
印度的金融市场规模巨大。每天，银行、企业和金融机构之间有数以亿计的交易。然而，多年来一直存在一个常见的问题：交易的背后究竟是谁？
2008 年的金融危机使这个问题变得不容忽视。监管机构发现，他们无法快速识别哪些市场参与者面临倒闭交易对手的风险。数据碎片化、标识符不统一，且跨境透明度几乎不存在。因此，G20 建立了 LEI（法律实体识别编码，金融交易中法律实体的全球标识符）系统，由 GLEIF（全球法律实体识别编码基金会，负责管理全球 LEI 系统的机构）监督。
GLEIF 跟踪全球法规中 LEI 的采用情况，而印度是该国如何大规模推广 LEI 的最彻底案例之一。
分阶段推广：2017 年至 2025 年
印度储备银行（RBI，印度的中央银行）于 2017 年从最大的借款人开始，并分阶段扩大了要求。每个阶段都有明确的截止日期和明确的门槛，因此企业有时间进行准备，而不会出现无限期的延迟。
借款人的时间表如下：总信贷风险敞口超过 2.5 亿卢比（约 270 万欧元）的借款人必须在 2023 年 4 月 30 日前获得 LEI。风险敞口超过 1 亿卢比（约 110 万欧元）的借款人截止日期为 2024 年 4 月 30 日。最后，最后一个阶段于 2025 年 4 月 30 日结束，届时该要求扩大到所有总风险敞口在 5,000 万卢比（约 55 万欧元）或以上的借款人。
所有三个阶段现已完成。换句话说，印度对借款人的 LEI 要求已全面生效。
谁需要 LEI 以及用途是什么
印度储备银行已在三个领域建立了 LEI 要求。
借款人。所有在银行和金融机构的总信贷风险敞口达到 5,000 万卢比或以上的非个人借款人必须持有有效的 LEI。印度储备银行计算所有贷款机构的总风险敞口，涵盖贷款和其他信贷额度。此外，根据印度储备银行的官方通告，没有有效 LEI 的借款人无法获得新贷款，银行也无法续展或延长任何现有额度。
大额支付。自 2022 年 10 月 1 日起，所有通过 NEFT（全国电子资金转账）或 RTGS（实时全额结算）进行的 5 亿卢比（约 550 万欧元）或以上的单笔付款交易必须包含汇款人和收款人的 LEI。此外，这适用于所有非个人实体，交易类型没有例外。
跨境交易。从同一日期起，根据 FEMA（《外汇管理法》，印度管理外币交易的法律），授权银行必须记录并报告所有 5 亿卢比或以上的跨境交易的 LEI 详情。
SEBI 对证券市场的要求
印度储备银行并不是唯一要求 LEI 的监管机构。印度证券交易委员会（SEBI，印度的资本市场监管机构）已单独规定参与证券市场的非个人实体必须使用 LEI。这涵盖了股票交易、衍生品交易和其他受监管的证券市场活动。此外，SEBI 要求外国组合投资者在注册、续展以及持续的“了解您的客户”(KYC) 检查中提供 LEI 详情。因此，活跃于银行和资本市场的企业需要一个能同时满足两个监管机构要求的 LEI。
没有 LEI 会发生什么
印度储备银行的执行方式非常直接。没有罚款。相反，交易根本无法通过。
没有 LEI 意味着没有新信贷。没有有效 LEI 的借款人无法获得新贷款批准，也无法续展现有贷款。此外，由于印度储备银行评估所有贷款机构的风险敞口，无论企业向哪家银行申请，这一规定都适用。
支付停止。如果没有双方有效的 LEI，银行将不会处理超过门槛的 NEFT 或 RTGS 交易。因此，在大额日常支付中，问题解决之前支付将会停止。
过期的 LEI 与没有 LEI 导致的问题相同。一旦编码失效，它在 GLEIF 数据库中将显示为“已失效”。因此，银行根据实时数据进行检查时会拒绝该交易。续展过程很简单，但等到付款失败才发现并不是明智之举。
印度作为更广泛模式的一部分
印度的做法有几个优点。分阶段的时间表为企业提供了提前通知。执行机制是务实的，而非惩罚性的。此外，该要求稳步向下扩展，覆盖了 2017 年原始规则未涵盖的企业。
尽管如此，印度并非孤例。EMIR 要求在整个欧盟范围内进行衍生品报告时使用 LEI。同样，MiFID II 为证券市场建立了“无 LEI，不交易”的规则。ISO 20022 正在将 LEI 嵌入到全球跨境支付报文中。而美国《金融数据透明度法案》已将 LEI 确立为九个联邦金融机构的统一通用标识符。
印度符合这一模式。各地的逻辑都是一样的：一个标识符、经过验证的数据，以及交易与背后法律实体之间的清晰联系。
一个 LEI，多个市场
对于跨国经营的企业来说，这一切都有实际的好处。LEI 在各地都有效。具体而言，同一个 20 位编码可用于印度的 RBI 合规、欧洲的 EMIR 报告以及任何其他认可该标准的司法管辖区。因此，无需为每个市场单独注册。
如果您的 LEI 已经处于激活状态，最重要的是保持这种状态。过期的编码将无法通过任何报告或支付系统。注册 LEI 仅需几分钟，编码几乎会立即签发。如果您现有的编码即将续展，您可以快速续展以避免任何中断。